Что такое фьючерс и с чем его едят.

Здравствуйте! Очень часто друзья и  коллеги меня спрашивают: «Владислав! А чем ты торгуешь на фондовом рынке?»  И когда я им начинаю перечислять мои активы, и дохожу до фьючерсов и опционов, то понимаю, что мой собеседник не знает, что это такое. И мне приходится подолгу объяснять, что это такое, в чем разница между покупкой акций и фьючерсов. В данной статье опционы мы затрагивать не будем. Для этого я обязательно напишу отдельную статью. 

Фьючерс – обязательство купить какой либо товар в будущем в  указанный срок по определённой цене. Следовательно если вы продаете фьючерс, то у вас имеется обязательство продать этот самый товар по фиксированной цене в фиксированный срок. Но вы скажете: «А какая разница между покупкой самого актива и покупкой фьючерса?»  А соль вся вот в чём:

В момент покупки фьючерсного контракта вовсе не обязательно иметь сумму денег, необходимую для покупки товара. Вносится часть денег, которая называется гарантийное обеспечение. Обычно эта сумма составляет 10 – 20% от стоимости товара. К примеру: тройная унция золота стоит 40 000 рублей. Значит гарантийное обеспечение составит всего 4 000 рублей. А что это значит для нас? Да то, что у нас есть возможность использовать рычаг, и имея небольшую сумму денег, получать прибыль, эквивалентную той, которая делается при помощи больших вложений. 

 Но, нам известно, что риск это оборотная сторона прибыли. И если потенциальная прибыль возрастает, значит мы можем ожидать и больших убытков. Что у нас получается на практике? Каждый день в зависимости  от роста или падения базового актива (товара) нам к гарантийному обеспечению прибавляется или списывается определённая сумма денег.  Например, через день после покупки контракта золото выросло до 41 000 рублей. Нам к 4000 прибавляется 1000 рублей. Наша прибыль за день составила 25%. Если бы мы купили золото напрямую, то нам нужно было бы внести сумму 40 000 р, и тогда наша прибыль бы составила всего 2,5%. 

А далее нетрудно посчитать, что если наш актив упадёт в цене на 10%, то наше гарантийное обеспечение растает к снег, и нам придётся либо докладывать деньги, либо закрывать позицию с убытком. В противном случае это сделает брокер самостоятельно, можете быть уверены. Обычно рекомендуют класть денежных средств немного больше. Лично я при торговле фьючерсами кладу около 30%. 

У фьючерса ограниченный срок действия, поэтому в последний день обращения у вас есть выбор: либо продать контракт, и зафиксировать прибыль или убыток, либо потребовать поставки товара, если такое предусматривается. Например, если у вас фьючерс на акции газпрома, то вам их могут поставить, а если у вас фьючерс на индекс РТС, то вам поставка не предусмотрена,т.к. индекс  неосязаем. Я очень часто продлеваю контракты, то есть продаю существующий, и покупаю следующий скажем со сроком исполнения через 3 месяца.

В основном фьючерс применяется в двух случаях.

1.      Владение правом на актив в условиях ограниченности денежных средств. Это мы детально разобрали.  

2. Страхование актива от падения в цене. Предположим, вы владеете акциями МТС, которые прилично выросли в цене, приносят вам хорошие дивиденды, и вы боитесь, что они могут опасть в цене из за приближающегося кризиса. Все что вам нужно сделать, это продать фьючерс на эти акции, тогда падение по акциям компенсирует доход по фьючерсу. Но! Если акции вырастут в цене, то вы не получите прибыль, т.к. понесёте убытки по фьючерсу. Вобщем, мы как бы заморозили цену на наш актив. Такой метод часто применяют в сельском хозяйстве, фиксируя цену на гречку, пшеницу, кукурузу…

Существуют и другие сферы применения фьючерса, такие как арбитраж, но мы на этом останавливаться не будем. Существует немало литературы, школ  и обучающих материалов, где вы сможете досканально изучить данный инструмент.

Удачных инвестиций!